Zdaňovanie výnosov z investícií a sporenia fyzických osôb

Investujete alebo sporíte si a zaujíma vás, ako sa zdaňujú vaše výnosy? Vysvetlíme vám, ako funguje zdaňovanie vkladov, dlhopisov, dividend, fondov či kryptoaktív, a kedy môžete využiť oslobodenie od dane.

Investovanie a sporenie sú na Slovensku čoraz populárnejšie. S rastúcim počtom investorov a plynúcim časom investovania prirodzene narastá  aj výnos investorov a záujem o informácie, ako sú investície zdaňované. Poďme sa spoločne pozrieť a aspoň čiastočne skúsiť rozpliesť túto pavučinu pravidiel, sadzieb a podmienok, na ktoré by mal prihliadať každý zodpovedný investor.

Ako sa zdaňujú investície a úspory na Slovensku

Zdaňovanie sporenia a investícií  na Slovensku je rôznorodé – niektoré príjmy sa zdaňujú priamo pri zdroji (zdaňuje ich finančná inštitúcia, ktorá ich vypláca), iné prostredníctvom daňového priznania fyzickej osoby, ktorá investovala. Pre investorov je kľúčové vedieť rozlíšiť, ktoré príjmy podliehajú zrážkovej dani, ktoré sa zdaňujú prostredníctvom daňového priznania v osobitnom základe dane, a ktoré môžu byť oslobodené. Správne posúdenie typu príjmu rozhoduje o tom, či sa musí zahrnúť do daňového priznania, alebo je povinnosť splnená už pri zdroji. V neposlednom rade zdaňovanie ovplyvňuje aj výber vhodného investičného nástroja pre toho ktorého investora a jeho investičné ciele.

Medzi najčastejšie investičné príjmy, ktoré môžu plynúť občanom (fyzickým osobám – FO) zo Slovenska aj zo zahraničia, patria:

Úroky z bankových a zo sporiacich produktov

Fyzická osoba môže dosahovať príjmy v podobe úrokov na bežných účtoch, sporiacich účtoch, na termínovaných vkladoch, zo stavebného sporenia, z vkladných knižiek. Úroky sa zdaňujú tzv. zrážkovou daňou vo výške 19 % priamo pri zdroji, t. j. platiteľ úroku (banka alebo stavebná sporiteľňa) zrazí automaticky daň z príjmu a odvedie ju správcovi dane (štátu). Daňová povinnosť je z pohľadu FO už vyrovnaná a nemusí úroky priznávať v daňovom priznaní.

Úroky z poskytnutých pôžičiek medzi osobami

FO požičia sumu peňazí inej osobe alebo firme za dohodnutý úrok. V tomto prípade neexistuje platiteľ úroku, ktorý by vykonal zrážku dane. Úrok je pre veriteľa (FO) príjmom z kapitálového majetku, ktorý sa musí uviesť do daňového priznania a zdaniť v tzv. osobitnom základe dane sadzbou vo výške 19 %.

Výnosy z dlhopisov

Fyzická osoba získava príjem z dlhopisov buď v podobe pravidelne vyplácaných úrokov (kupónov) počas obdobia životnosti dlhopisov (ide o tzv. kupónové dlhopisy), alebo v podobe výnosu pri splatnosti, ktorý predstavuje rozdiel medzi cenou, za ktorú bol dlhopis kúpený a zvyčajne vyššou cenou pri splatnosti dlhopisu (ide o tzv. bezkupónové dlhopisy, pri ktorých sa nevypláca žiadny kupón počas životnosti a sú predávané hlboko pod menovitú hodnotu.). Ďalší druh výnosu z dlhopisov môže byť v prípade, že FO predá dlhopis pred jeho splatnosťou. Ak predajná cena dlhopisu je vyššia ako jeho obstarávacia cena, FO už dosahuje nie príjem z kapitálového majetku, ale ostatný príjem.

Daňový režim výnosov z dlhopisov závisí od druhu výnosu:

1. Úroky z dlhopisov v SR (kupóny) predstavujú príjem z kapitálového majetku a sú zdaňované zrážkovou daňou vo výške 19 %. Obchodník s cennými papiermi, resp. banka, zrazí daň z úroku a odvedie ju správcovi dane. Daňovník – fyzická osoba – už tieto úroky neuvádza v daňovom priznaní, daňová povinnosť je vyrovnaná.
2. Úroky zo zahraničných dlhopisov predstavujú rovnako príjem z kapitálového majetku, k zdaneniu dochádza prostredníctvom daňového priznania. FO zdaní výnos v tzv. osobitnom základe dane vo výške 19 %.
3. Výnos, ktorý vzniká pri splatnosti dlhopisu, je taktiež príjem z kapitálového majetku, avšak k zdaneniu aj pri slovenských aj zahraničných dlhopisoch dochádza prostredníctvom daňového priznania. FO zdaní výnos pri splatnosti v tzv. osobitnom základe dane vo výške 19 %.
4. Výnos z predaja dlhopisu pred splatnosťou je v plnej výške oslobodený od dane z príjmu, ak ide o dlhopis, ktorý je obchodovaný na burze a k predaju došlo po uplynutí viac ako 1 roka od jeho kúpy. Ak však došlo k predaju skôr ako po roku od jeho kúpy, zdaňuje sa výnos ako ostatný príjem, pretože ide o výnosy z predaja cenného papiera. K zdaneniu dochádza cez daňové priznanie, pričom sa aplikuje progresívne zdanenie sadzbou 19 % a od určitej výšky výnosu aj 25 %.
5. Výnosy zo štátnych dlhopisov sú špecifické v tom, že vždy sa zdaňujú cez daňové priznanie v tzv. osobitnom základe dane. Štát ako platiteľ výnosu z dlhopisu neodvádza zrážkovú daň, ale vypláca hrubý výnos, ktorý si daňovo musí vyrovnať FO sama. Od roku 2025 došlo k zníženiu daňovej sadzby v prípade výnosov zo štátnych dlhopisov na úroveň 16 % a od roku 2026 by mala byť sadzba vo výške len 13 %. Ďalšie daňové zvýhodnenie výnosov zo štátnych dlhopisov spočíva v oslobodení výnosov, ako aj príjmov z predaja zo „štátnych dlhopisov pre občanov“. Oslobodenie sa vzťahuje iba na dve konkrétne emisie s názvami INVESTOR a PATRIOT. Prvé oslobodené výnosy zo štátnych dlhopisov týchto dvoch emisií získajú majitelia štátnych dlhopisov v apríli 2026.

Výnosy z investície prostredníctvom fondov

Fondy sú nástroj, prostredníctvom ktorého investori kolektívne spájajú svoje finančné prostriedky a zverujú ich do správy správcovskej spoločnosti, alebo nakupujú fond obchodovaný na burze – ETF. Rozlišujeme: podielové fondy – neobchodujú sa na burze, investor nakupuje podielové listy priamo u správcu a výnos dosahuje z ich vyplatenia (vrátenia správcovskej spoločnosti) a ETF (Exchange Traded Funds) – obchodujú sa na burze ako akcie a výnos sa dosahuje z ich predaja. Podielové fondy sú tradičnejšie a dostupnejšie v bankách, zatiaľ čo ETF sú modernejšie a lacnejšie  riešenie pre investorov, ktorí majú účet u obchodníka s cennými papiermi (brokera) alebo v banke.

Z daňového hľadiska sa výnosy z investícií prostredníctvom fondov vyrovnajú odlišne:

1. Výnosy z klasického podielového fondu sa považujú za príjem z kapitálového majetku a zdaňujú sa zrážkovou daňou pri zdroji vo výške 19 % (správcovská spoločnosť daň vypočíta a odvedie). V prípade výnosu zo zahraničných podielových fondov ho daňovník musí uviesť a zdaniť prostredníctvom daňového priznania.
2. Výnosy z predaja ETF (rozdiel medzi predajnou a nákupnou cenou), ak ich investor drží viac ako 1 rok, sú v plnej výške od dane z príjmov oslobodené. Ak tomu tak nie je, považujú sa za ostatný príjem z prevodu cenných papierov a zdaňujú sa v daňovom priznaní progresívnymi sadzbami vo výške 19 % a od určitej výšky výnosu aj 25 %.

Výnosy z investovania do akcií

Akcia je cenný papier. Kto vlastní akciu, stáva sa akcionárom – spoluvlastníkom spoločnosti v rozsahu hodnoty svojho podielu. Najčastejšie výnosy z akcií sú: kapitálový zisk – predaj akcie za vyššiu cenu (rozdiel medzi predajnou a nákupnou cenou akcie) alebo dividenda – podiel na zisku spoločnosti (pravidelná alebo nepravidelná výplata zisku akcionárom).

Daňový režim týchto dvoch druhov výnosov z akcií je výrazne odlišný:

1. Výnos z predaja akcií je oslobodený od dane ak ide o akcie prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu (napr. burza) a boli držané viac ako 1 rok. V ostatných prípadoch je výnos z predaja akcie považovaný za ostatný príjem fyzickej osoby a zdaňuje sa prostredníctvom daňového priznania progresívnymi sadzbami vo výške 19 % a od určitej výšky výnosu aj 25 %.
2. Zdaňovanie dividend závisí, za aké obdobie sú vyplácané. K významnej zmene úpravy zdanenia dividend došlo od 1. januára 2017. V rokoch 2004 až 2016 dividendy neboli predmetom dane, a teda sa nezdaňovali. Od roku 2017 sú dividendy predmetom dane a ich zdanenie závisí od toho, z akého zdroja pochádzajú.

Dividendy od slovenskej spoločnosti: podliehajú zrážkovej dani pri zdroji vo výške 7 %. Daňovník ich už nemusí uvádzať v daňovom priznaní.

Dividendy zo zahraničia: zdaňujú sa prostredníctvom daňového priznania v SR vo výške 7 %, pričom na zamedzenie dvojitého zdanenia sa uplatní príslušná zmluva so štátom zdroja dividendy. Ak nie je uzavretá zmluva o zamedzení dvojitého zdanenia so štátom zdroja dividendy, dochádza k zdaneniu vo výške 35 %.

Priame investície do nehnuteľností

Nehnuteľnosti patria medzi tradičné a populárne formy investovania. FO môže kúpiť nehnuteľnosť s cieľom jej prenájmu (pravidelný príjem), alebo kúpiť nehnuteľnosť a po čase ju predať so ziskom (kapitálový výnos).

Príjem z prenájmu nehnuteľnosti sa môže zdaňovať vo forme skutočných výdavkov  (zdaniteľný príjem = nájomné – zdokladované výdavky spojené z prenájmov) alebo je možné použiť aj paušálne výdavky vo výške 40 % z prenájmu v ohraničenej forme. Obe tieto formy sa zdaňujú prostredníctvom daňového priznania a podliehajú progresívnej sadzbe dani 19 %  a 25 %.

Príjem z predaja nehnuteľností podlieha dani z príjmov a zaraďuje sa medzi ostatné príjmy FO. Ak chce FO zarobiť na predaji nehnuteľnosti, mala by vždy zohľadniť daňový režim. Aby investor maximalizoval svoj čistý výnos, mal by sledovať pravidlo 5 rokov držby vo vlastníctve, pretože až po uplynutí tejto lehoty je príjem z predaja oslobodený od dane z príjmov.

Kryptoaktíva

Príjem, ktorý plynie z predaja kryptoaktíva, je považovaný za zdaniteľný ostatný príjem FO, pričom za predaj sa považuje akákoľvek výmena za majetok, iné kryptoaktívum, službu alebo odplatný prevod kryptoaktíva. Príjem z predaja kryptoaktíva sa zdaňuje prostredníctvom podania daňového priznania a podlieha progresívnym sadzbám vo výške 19 % a 25 %.

Prehľad zdaňovania investícií a sporenia (zjednodušený):

Článok vznikol v spolupráci s Katedrou financií, NHF EUBA